期权到期盈亏图
任意组合看涨/看跌期权与正股的多头空头腿，即时画出到期日盈亏曲线：盈亏平衡点、最大盈亏、是否无界，一目了然。
同时提供 Windows 桌面版。
关于这个工具
券商描述任何期权策略听起来都很美好：备兑开仓"增强收益"，铁鹰"赚低波动率的钱"。这些话省略掉的恰恰是**形状** —— 策略在哪个价格区间赚钱、哪里亏、亏多少、价格恰好走到哪一笔交易开始不赚钱。这个形状是一张图，本工具把它画出来。
逐条添加腿：买入或卖出、看涨或看跌期权、或正股本身，配上行权价、权利金和数量。图表会画出组合在到期日、标的处于任何价位时的整体盈亏：虚线零轴之上是盈利区，之下是亏损区；盈亏平衡点标在曲线穿越零线的地方；汇总栏给出最大盈利、最大亏损，以及两者是否有界 —— 裸卖看涨的人最该提前回答却没人回答的，正是这最后一问。
这里的数学是**精确解**而不是采样近似：期权盈亏是分段线性函数，每个拐点（各行权价与正股成本价）都被直接取值计算，所以盈亏平衡点与极值都是真值。常见结构都有一键预设 —— 备兑开仓、保护性看跌、垂直价差、跨式、铁鹰、领口组合 —— 作为起点。
全部计算在浏览器本地完成。你输入的任何持仓信息都不会被发送到任何地方，也不会被记录。
常见问题
- 数量的单位是股还是张？
- 取决于你怎么填。数学上按"每股"计：美股一张期权合约对应 100 股，所以可以填 100 和 1，也可以填 1 和 0.01 —— 盈亏曲线形状完全相同，只是数值缩放。如果所有腿都是期权合约，直接用 1、2 这样的张数最方便。
- 图为什么不算时间价值？
- 画的是**到期日**盈亏：到期时期权只值内在价值，时间价值归零。到期之前，持仓的真实价值会浮在这条线之上，高出的部分就是剩余的时间价值。用到期口径比较策略是通行做法，因为它展示的是结构本身，时间价值只是让结构变模糊的一层雾。
- 汇总里的"无界"是什么意思？
- 当盈亏在图表右缘之外还在继续变差（或变好）时，汇总会明说，而不是静默地报一个"图内最大值"蒙混过关。比如卖出看涨期权：标的涨得越高亏得越多，没有下限。有保护的策略（价差、铁鹰、任何带保护腿的组合）不会出现这个提示。
- 正股这条腿是干什么用的？
- 用来搭建期权与正股混合的持仓：备兑开仓 = 多正股 + 空看涨；领口组合 = 多正股 + 多看跌 + 空看涨；保护性看跌 = 多正股 + 多看跌。正股腿的"行权价"一栏填你的**买入成本价**，权利金恒为零。
- 算手续费、分红和提前指派吗？
- 不算。图上是教科书式的到期盈亏：行权价、权利金、数量，仅此而已。手续费只是把整条曲线平移一个固定值；分红只影响正股腿；提前指派是风险管理问题而非盈亏结构问题 —— 先在这里把形状看对，再到券商的保证金计算器里核算这三项。
- 我填的持仓数据会被上传吗？
- 不会。整个计算是浏览器里的纯算术，断网状态下页面照常可用。